Chiến tranh tài chính Trung-Mỹ bùng nổ: Tại sao Trung Quốc ngừng mua vàng?

[Romano]

Nhiều trang tin, báo điện tử Trung Quốc cho hay cuộc chiến tài chính giữa Mỹ và Trung Quốc đã bùng nổ.Theo giới truyền thông Trung Quốc, vào thời điểm hệ thống đồng USD lâm nguy, thế giới bước vào chế độ mua vàng, có lúc giá vàng đạt mức cao ngất ngưởng. Nhưng vào thời điểm các ngân hàng trung ương trên thế giới đang ra sức mua vàng, Trung Quốc lại ngừng mua vào, đồng thời dự trữ ngoại hối đã giảm khoảng 9,7 tỉ USD.

Trong cuộc đại chiến tài chính giữa Trung Quốc và Mỹ lần này, liệu Trung Quốc có gặp bất lợi? Lần trước Trung Quốc tăng nắm giữ trái phiếu Mỹ, lần này họ ngừng mua vàng. Phải chăng Trung Quốc sẽ thay đổi và bắt đầu đi ngược lại xu hướng?

Dự trữ ngoại tệ giảm, hai lần ngừng mua vàng
Khi xung đột giữa Nga-Ukraine tiếp diễn và hàng chục tỉ USD tràn ra, lẽ ra nên tiếp tục mua thêm vàng nhưng Trung Quốc lại 2 lần ngừng mua vàng, ngoại hối cũng giảm. Phải chăng cán cân của cuộc đối đầu Trung-Mỹ đã nghiêng về phía Mỹ?

Mới đây, Trung Quốc đã công bố dữ liệu tài chính trong tháng 6. Điều đáng ngạc nhiên là Trung Quốc một lần nữa đình chỉ mua vàng, đồng thời dự trữ ngoại hối không tăng mà giảm 9,7 tỉ USD so với cùng kỳ năm ngoái.Điều này rất khó hiểu đối với nhiều người, bởi hiện nay không chỉ riêng Trung Quốc đang tăng lượng nắm giữ vàng mà tất cả các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đều tăng lượng nắm giữ vàng. Ngay cả Ấn Độ, quốc gia gần gũi với Mỹ, cũng đã tăng lượng nắm giữ vàng thêm 9 tấn trong tháng 6.

Thực tế, mặc dù vàng ngày nay vẫn có thuộc tính tài chính mạnh mẽ nhưng so với trước hệ thống Bretton Woods, giá trị của vàng đã giảm đáng kể. Hơn nữa, giá trị của vàng không nằm ở giao dịch mà ở sự ổn định, và nó là một trong những chiếc neo của tiền tệ.

Ngày nay, các ngân hàng trung ương trên thế giới không mua vàng mạnh mẽ khi giá đồng USD đang đạt đỉnh. Lý do chính để mua vàng hiện nay là để trao đổi hết các loại tiền tệ phương Tây mà họ nắm giữ, bởi mọi người đều biết rằng hệ thống đồng USD ngày nay đã đạt đến trạng thái cuối cùng. Việc nắm giữ nhiều USD và tiền tệ phương Tây giờ có nguy cơ trở thành giấy lộn bất cứ lúc nào, theo báo giới Trung Quốc.

Ngoài ra, thế giới đang trong giai đoạn đầu thiết lập một hệ thống toàn cầu mới, một loại tiền tệ đa nguyên hóa cần được neo giữ dựa trên các tài nguyên như vàng và dầu. Đối với các quốc gia khác, nếu muốn thúc đẩy thanh toán bằng đồng nội tệ, họ cần những "chiếc neo" này làm điểm hỗ trợ, và vàng là lựa chọn tốt nhất.Đối với Trung Quốc, các chuyên gia tài chính cho rằng đồng Nhân dân tệ (NDT) hiện nay không thực sự cần một lượng lớn vàng để hỗ trợ. Xét cho cùng, thương mại của Trung Quốc về cơ bản là thặng dư, dẫn đến sự khan hiếm của đồng NDT ở nước ngoài.

Cộng với quy mô khổng lồ của ngành sản xuất trong nước, có thể nói, mỏ neo lớn nhất của đồng NDT ngày nay thực chất là hàng hóa Trung Quốc. Nếu chọn tăng lượng nắm giữ vàng để tránh nhiều rủi ro hơn, thì tài sản dùng để đầu tư ở nước ngoài sẽ nhiều.

Nguyên nhân chính khiến Trung Quốc ngừng mua giữ vàng là vì giá trị vàng đã rất cao, dù có tăng lượng nắm giữ, đó vẫn sẽ là một vụ giao dịch thua lỗ. Hơn nữa, mức tăng sản lượng vàng cũng giảm dần. Năm 2021, mức tăng sản lượng vàng toàn cầu vào khoảng 2,7%, năm 2022 mức tăng là 1,35% và năm 2023 giảm xuống chỉ còn 0,35%.

Cuộc chiến tài chính giữa Trung Quốc và Mỹ căng thẳng
Nếu vàng và các loại hàng hóa khác nhau từng được tích trữ để đảm bảo, thì việc đình chỉ mua vàng và giảm ngoại hối hiện nay là một cuộc đọ sức gay gắt giữa Trung Quốc và Mỹ. Khi đồng USD tăng lãi suất, cuộc chiến tài chính giữa Trung Quốc và Mỹ có thể đã đi đến giây phút cuối cùng.

Các chuyên gia tài chính Trung Quốc cho rằng, mục đích của việc Mỹ tăng lãi suất là làm cho giá tài sản đủ thấp để họ có thể mua được đáy. Nói cách khác, Mỹ đang tăng lãi suất để rút các khoản vay từ thế giới, khi các nước không thể chịu đựng được nữa, họ sẽ lại cho vay tiền, và cái giá là mua tài sản cốt lõi.

Vào thời điểm này, việc Mỹ bị cạn thanh khoản toàn cầu đã mang đến cho Trung Quốc một cơ hội, khiến nước này đầu tư nhiều hơn vào các nước đang phát triển. Những khoản đầu tư trước đây không thể đàm phán thì nay đã có thể được thực hiện và các nước đang kêu gọi Trung Quốc đầu tư.

Điều này khiến Mỹ không hài lòng, vì nước này tăng lãi suất để mua đáy, nhưng lại bị Trung Quốc dễ dàng cướp đáy. Đây là lý do tại sao Trung Quốc thường xuyên có thặng dư thương mại nhưng dự trữ ngoại hối không tăng nhiều và còn giảm thay vì tăng. Đó là do Trung Quốc đã đầu tư nhiều hơn vào các nước đang phát triển.

Việc Trung Quốc ngừng mua thêm vàng chỉ là tạm thời. Xu hướng chung vẫn là tăng lượng nắm giữ, ngay cả các nước phát triển cũng tham gia vào cuộc chiến tranh giành vàng. Theo các nhà phân tích Trung Quốc, điều này càng cho thấy thế giới đang tự giải phóng mình khỏi sự thịnh vượng tài chính giả tạo do châu Âu và Mỹ tạo ra trong quá khứ.

Đối với Trung Quốc, đổi tiền giấy lấy tài nguyên và tài sản cốt lõi là ưu tiên hàng đầu, tiếp theo là đổi vàng...Vì vậy, thao tác của Trung Quốc hiện nay không có vấn đề gì trong toàn bộ chu kỳ dài hạn, chỉ là một sự biến động trong chu kỳ. Cuộc đọ sức tài chính giữa Trung Quốc và Mỹ sẽ chỉ càng trở nên tàn khốc và kịch liệt hơn trong tương lai.