AI đang thay đổi cách giới tài chính ra quyết định.
Khi sàn giao dịch tiền số Kraken cân nhắc chi 1,5 tỷ USD để mua lại startup giao dịch bán lẻ NinjaTrader, việc kiểm tra nội bộ doanh nghiệp là điều hiển nhiên.
Thông thường, một nhóm gồm sáu nhân viên của Kraken sẽ đảm nhận quy trình thẩm định, rà soát toàn diện mọi thứ – từ tài chính, pháp lý đến vận hành – để đảm bảo công ty mục tiêu đủ vững vàng. "Đó thường là một quá trình kéo dài nhiều tuần với nỗ lực tỉ mỉ", Robert Moore, Phó Chủ tịch phụ trách chiến lược và phát triển doanh nghiệp của Kraken chia sẻ với Business Insider.
Nhưng lần này, việc phân tích chỉ mất vài giờ nhờ vào Termina.ai – một startup AI nhỏ đặt tại Thung lũng Silicon.
Termina.ai đã xử lý dữ liệu liên quan đến NinjaTrader và đưa ra những phân tích ủng hộ chiến lược mua lại của Kraken, nhằm mở rộng và thu hút một nhóm khách hàng mới: Những nhà giao dịch hợp đồng tương lai. Dù Moore nói rằng khó để định lượng chính xác khoản chi phí tiết kiệm vì thông thường công việc này do đội nội bộ đảm nhiệm, nhưng ông khẳng định Termina đã giúp nhóm của mình đẩy nhanh tiến độ đáng kể.
Như nhiều chuyên gia Phố Wall có thể xác nhận, việc đàm phán các thương vụ lớn vốn rất tốn công sức, thường cần đến sự hỗ trợ của các chuyên gia ngân hàng, luật sư, tư vấn viên và kế toán. AI tạo sinh, với khả năng xử lý và phân tích dữ liệu sâu, đang trở thành ứng viên lý tưởng để rút ngắn khối lượng công việc này.
Trong bối cảnh các công ty tài chính ngày càng muốn khám phá giới hạn của AI, cách Kraken sử dụng công nghệ này đang trở thành một ví dụ điển hình cho việc AI dần trở thành phần không thể thiếu trong quy trình thẩm định trước thương vụ.
PHẦN CỐT LÕI
Termina.ai được thành lập bởi Tribe Capital – một quỹ đầu tư mạo hiểm do Ted Maidenberg, Jonathan Hsu và Arjun Sethi (một doanh nhân và nhà đầu tư fintech) đồng sáng lập. Hiện tại, Termina.ai đã tách thành một thực thể độc lập với Tribe. CEO Alex Chee – cũng là một đối tác của Tribe – là người đồng sáng lập Termina. Sethi, người được bổ nhiệm làm đồng CEO của Kraken vào tháng 10/2024, chính là người đã giới thiệu Moore với Termina.
Moore – người dẫn dắt các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) của Kraken cho biết ông rất hào hứng khi khám phá công nghệ của Termina.
“Chúng tôi là một bên mua lại rất tham vọng, và việc phải xử lý nhiều thương vụ cùng lúc trong khi quy trình thẩm định thường kéo dài là một thách thức lớn”, Moore nói. Tuy nhiên, ông từ chối tiết lộ số lượng thương vụ Kraken đã thực hiện trước NinjaTrader.
Moore bị thuyết phục bởi nền tảng AI của Termina – không chỉ vì CEO của ông, Sethi, có liên quan đến quá trình ươm mầm startup này. Termina đã chứng minh năng lực khi thực hiện một “cuộc mổ xẻ toàn diện” chính Kraken, đào sâu vào các chỉ số tài chính cốt lõi của từng mảng kinh doanh, tìm ra dữ liệu về mức độ giữ chân khách hàng và hiệu quả kinh tế theo từng sản phẩm, từng lĩnh vực kinh doanh. Điều này giúp Kraken hiểu rõ hơn về điểm mạnh và điểm yếu của mình, tương tự như quá trình đối chiếu hiệu suất mà Moore thực hiện hàng ngày.
Kể từ đó, Moore cho biết Termina đã trở thành “một phần cốt lõi của quy trình”, gần như là “một phần được thuê ngoài nhưng hoạt động như đội ngũ chính thức” trong thương vụ NinjaTrader và một vài thương vụ khác chưa công bố của Kraken. Việc tích hợp AI đã giúp nhóm của Moore có thể đánh giá được nhiều cơ hội tiềm năng hơn trong danh mục M&A, dù ông nói vẫn khó để định lượng cụ thể con số tăng thêm là bao nhiêu.
Với mọi khách hàng, Termina luôn cố gắng xác định ba yếu tố chính: Liệu có sự chênh lệch nào giữa bản cáo bạch và dữ liệu gốc do công ty mục tiêu cung cấp hay không; liệu luận điểm đầu tư và kế hoạch hợp lực có hợp lý không; và có tồn tại rủi ro nào có thể đe dọa đến luận điểm đó không.
Theo CEO Alex Chee, Termina kiểm chứng các phân tích của mình bằng cách dẫn nguồn dữ liệu, xây dựng nhiều lớp kiểm tra tự động, và có đội ngũ chuyên gia cấp cao rà soát mọi đầu ra trước khi gửi cho khách hàng. Hai mối đe dọa lớn nhất trong quá trình thẩm định là dữ liệu đầu vào không đầy đủ và việc diễn giải sai thông tin.
Ngay khi bộ phận phát triển doanh nghiệp của Kraken xác định tiềm năng từ thương vụ NinjaTrader, họ đã đưa Termina vào quy trình. Trong khoảng hai đến ba tuần trước giai đoạn đàm phán độc quyền, Kraken thu thập được lượng dữ liệu khổng lồ từ phía NinjaTrader. Termina sau đó tiến hành xử lý số liệu từ các báo cáo tài chính, sổ sách vận hành, và loại hình khoản vay.
Chỉ trong vòng 24 giờ, Termina đã tạo ra một báo cáo hoàn chỉnh với hình thức tương tự những gì một công ty tư vấn có thể cung cấp. Từ đó, nhóm của Moore đi sâu vào các phân tích cụ thể thông qua những câu hỏi bổ sung. Trong vài tuần tiếp theo, Termina thực hiện ít nhất 10 phân tích sâu như vậy, và mỗi lần đều giúp rút ngắn từ vài ngày đến vài tuần làm việc. Cả Chee và Moore đều từ chối tiết lộ số tiền Kraken trả cho Termina, nhưng Chee cho biết công ty tính phí cố định cho mỗi lần phân tích.
Theo Moore, AI của Termina không phát hiện điều gì quá bất ngờ hay chấn động về NinjaTrader, nhưng đã giúp xác nhận luận điểm chính của thương vụ. Cụ thể, nó củng cố niềm tin của Kraken rằng NinjaTrader đang tăng trưởng, chi tiêu trung bình của người dùng cũng như thị phần ví đang gia tăng, và nền tảng có khả năng giữ chân khách hàng tốt.
Xét về quy mô thương vụ, Kraken vẫn hợp tác với nhiều bên tư vấn: PJT Partners phụ trách mảng ngân hàng đầu tư, còn Ernst & Young đảm nhiệm phần lớn công việc kiểm toán pháp lý. Moore cho biết toàn bộ thời gian hoàn tất thương vụ là khoảng năm đến sáu tuần.
Nếu không có sự hỗ trợ của AI, Moore tin rằng quá trình sẽ kéo dài hơn, dù đội ngũ của ông có thể vẫn xoay sở được – nhưng với cái giá không nhỏ.
“Chúng tôi vẫn có thể hoàn thành thương vụ – nhưng chắc là phải thức trắng đêm”, ông nói.
VietBF@ Sưu tập
