'Bóc trần' sự thật về khoản đầu tư hot nhất nhì năm 2024: Công ty làm ăn bết bát bỗng 'lên tiên' khi cổ phiếu tăng 500%

[Cupcake01]

MicroStrategy không phải là một giao dịch bình thường. Cổ phiếu này được miêu tả là một trò đặt cược đòn bẩy với Bitcoin.



Aiden Perez, nhà phát triển phần mềm 24 tuổi, sống ở Nam California, đã phối lại một bản nhạc với phần âm thanh lấy từ cuộc phỏng vấn với nhà đồng sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, sau khi cổ phiếu bắt đầu tăng mạnh vào tháng trước. Bản nhạc có lời lặp đi lặp lại: “Những ai sử dụng tiền pháp định, tôi gọi họ là những kẻ nghèo.”

Perez cực kỳ tin tưởng vào Bitcoin và cũng mua cổ phiếu MicroStrategy - công ty công nghệ không có lãi, được Saylor biến thành “cỗ máy mua Bitcoin”.

MicroStrategy không phải là một giao dịch bình thường. Cổ phiếu này là một trò đặt cược đòn bẩy với Bitcoin. Công ty này đã từ bỏ mô hình kinh doanh ban đầu để đi vay hàng tỷ USD và mua Bitcoin. Cổ phiếu MicroStrategy tăng gấp 500% trong năm nay, trong đó tăng 60% kể từ Ngày bầu cử. Đợt tăng giá thần tốc đã đẩy vốn hoá MicroStrategy lên 89 tỷ USD, gấp hơn 2 lần giá trị Bitcoin mà công ty này nắm giữ.

Giá chuyển nhượng của cổ phiếu MicroStrategy tại một thời điểm trong tháng 11 cao nhất trong số các cổ phiếu và quỹ ETF ở Mỹ, chỉ đứng sau Nvidia. Các giao dịch quyền chọn mua với cổ phiếu này cũng bùng nổ và MicroStrategy sẽ “góp mặt” vào rổ Nasdaq-100 vào phiên 23/12.

Quay lại với Perez, anh đã gửi bản nhạc cho các đồng nghiệp - những người đều là fan của MicroStrategy. 1 ngày sau khi đăng tải lên SoundCloud, bài hát có hơn 200 lượt nghe và cổ phiếu MicroStrategy cũng tăng 25%. Anh và các đồng nghiệp ngày hôm đó đã liên tục kiểm tra giá cổ phiếu MicroStrategy, không thể tập trung làm việc.

Gần đây, Perez đã bán 20 cổ phiếu của MicroStrategy để mua thêm Bitcoin.
'Bóc trần' sự thật về khoản đầu tư hot nhất nhì năm 2024: Công ty làm ăn bết bát bỗng 'lên tiên' khi cổ phiếu tăng 500%, một 'giáo phái' bẻ cong chiến lược đầu tư thông thường- Ảnh 1.

Tuy nhiên, các chuyên gia có quan điểm chỉ trích cho rằng đà tăng giá của cổ phiếu MicroStrategy thể hiện cho một cơn sốt trên thị trường không có kết thúc “có hậu”.

Năm 2022, Saylor và MicroStrategy đã chịu tổn thất nặng nề vì Bitcoin lao dốc sau khi sàn FTX sụp đổ. Ngay cả nhà đầu tư bán khống nổi tiếng Andrew Left và tỷ phú, CEO của công ty giao dịch tiền số Galaxy Digital Mike Novogratz cũng cảnh báo về những rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt khi đặt cược vào MicroStrategy.

Hiện tại, khoản đặt cược táo bạo của Saylor đã giúp nhiều nhà đầu tư trở nên giàu có. Họ tin rằng Saylor có khả năng đưa giá Bitcoin lên “tầm cao mới”.

Clayton Lunce, 44 tuổi, vừa nghỉ việc sau khi cổ phiếu MicroStrategy tăng mạnh và Bitcoin giúp danh mục tăng rực rỡ. Ông cho hay: “Saylor là ‘người dơi’ của Bitcoin. Ông ấy không chỉ lên tiếng thay cho người giàu, ông ấy còn lên tiếng thay cho những người như tôi.”

Gần đây, nhà đồng sáng lập của MicroStrategy đã nói về “mối rủi ro của việc đa dạng hoá”, cảnh báo nhà đầu tư không nên nghe theo lời khuyên đầu tư truyền thống để phân bổ đồng đều các loại tài sản. Ông hiện đã trở thành một nhóm “influencer” mới trên thị trường, giúp các công ty lớn nhỏ giàu có hơn, đồng thời đảo ngược các quy tắc đầu tư truyền thống.

Tesla dường như cũng là một trường hợp tương tự, khi vốn hoá của hãng xe điện này vượt 1 nghìn tỷ USD dù nhiều nhà quản lý tài sản đưa ra dự báo bi quan. Nhiều người hâm mộ cuộc nhiệt của Elon Musk đã đổ tiền vào các khoản đầu tư khác bao gồm SpaceX và Dogecoin, còn ông thì nhận được gói lương thưởng “khủng”.
'Bóc trần' sự thật về khoản đầu tư hot nhất nhì năm 2024: Công ty làm ăn bết bát bỗng 'lên tiên' khi cổ phiếu tăng 500%, một 'giáo phái' bẻ cong chiến lược đầu tư thông thường- Ảnh 2.

Peter Atwater, giảng viên của trường Đại học William and Mary, cho biết: “Trong thời kỳ bất ổn, các ‘giáo phái’ như vậy sẽ nổi lên.”

Rõ ràng rằng, các phương tiện truyền thông là một công cụ không thể thiếu đối với nhóm các nhà đầu tư này. Trong MSTR Den, một phòng chat trên nền tảng game Discord, hơn 4.000 thành viên thảo luận về MicroStrategy.

Và Lunce là một trong số 23.000 thành viên của nhóm “Irresponsibly Long $MSTR” trên nền tảng X. Ông cho hay: “Người ta nói rằng bạn sẽ tìm thấy người có chung quan điểm với mình ở đâu đó. Tôi không thể nói chuyện về MicroStrategy với bất kỳ ai. Cứ nhắc đến Bitcoin thì sẽ có người cho rằng đó là một trò lừa đảo đa cấp.”

Jeff Walton và Ryan McGinnis là host của chương trình podcast có tên Quant Bros. Trong các chương trình được tổ chức qua Zoom, 2 người này chia sẻ quan điểm của họ về việc đầu tư vào MicroStrategy và được nhiều người theo dõi.

McGinnis đã nghỉ việc làm nhà khoa học dữ liệu vào tháng 6/2023 để quản lý danh mục đầu tư cá nhân, chủ yếu bao gồm cổ phiếu MicroStrategy. Anh cho biết mình đã quen những người bạn tuyệt vời thông qua khoản đầu tư này, trong đó có Walton.

McGinnis thậm chí còn tự so sánh mình và Walton giống như Warren Buffett và vị cộng sự lâu năm Charlie Munger.

Song, Cliff Asness, tỷ phú và nhà đồng sáng lập của AQR Capital Management, đã chỉ trích mạnh mẽ cơn sốt này trong một bài báo nghiên cứu dài 24 trang, được công bố vào tháng trước. Ông cho biết, thị trường chứng khoán có chất lượng kém hơn so với trước đây, phần lớn là do các trang mạng xã hội.

Asness viết rằng: “Liệu có còn công cụ nào hiệu quả hơn mạng xã hội để biến hàng loạt người thông minh, có quan điểm độc lập trở thành một đám đông hỗn loạn, thiếu hiểu biến và thậm chí là nguy hiểm hay không?”


VietBF@ Sưu tập